군벌 혼란기인 민국 시절 봉성, 희귀한 옥불두가 기이하게 사라지고 극단 대표가 무대 위에서 시신으로 발견된다. 이 사건은 냉혈한 소슈아이 허유안과 곤곡 명창 룽샤오난을 물러설 수 없는 대립의 절벽으로 몰아넣는다. 하지만 두 사람은 서로가 그토록 찾아 헤매던 환난을 함께한 '형제'라는 사실을 알지 못한다. 부유한 상인의 딸 강춘아는 본래 허유안과 혼약이 맺어져 있었으나 룽샤오난을 연모하게 되고, 사랑하는 이를 지키기 위해 권력과 음모의 아수라장 속으로 뛰어든다. 진짜와 가짜 옥불두가 연쇄 살인을 불러일으키고, 봉인되었던 혈안이 밝혀지며 세 사람의 운명이 얽히고설킨다. 이들은 서로 사랑하고 미워하며, 의심하면서도 목숨을 걸고 서로를 지켜낸다. 마침내 형제의 신원이 밝혀지고 옥불두의 비밀이 드러날 때, 그들의 한 자락 모란정은 핏빛 절창이 되는데……